北交所创新性量化指标要求，严格把关企业上市资格和创新特征信批

界面新闻记者 | 陈靖

界面新闻从业内获悉，10月14日，北交所发布最新一期发行上市审核动态（创新性评价专刊），就如何开展拟上市企业创新特征信息披露及论证做出引导。

创新性量化指标方面，发行人申报在北交所发行上市的，原则上应当满足以下基本要求之一：

一是，通过持续开展研发投入，维持创新能力和竞争优势。主要表现为资金、人力等资源投入，具体如：研发强度较高，最近三年研发投入占营业收入比例在3%以上；或者研发投入金额较大，最近三年平均研发投入金额在1,000万元以上； 或者研发投入增长较快，最近三年研发投入复合增长率达到10%以上，最近一年研发投入金额达到1500万元以上。此外，企业在研发人力资源方面应有相应体现，具体来看，最近一年研发人员占员工总数的比例不低于10%，或者研发人员不少于10人。

二是，通过独立或合作研发形成知识产权成果并应用于公司主营业务。 具体来看， 通常拥有Ⅰ类知识产权3项以上或软件著作权50项以上。

三是，积极参与标准研究制定并形成一定成果，通常参与制定过2项以上国际标准、国家标准或行业标准。

保荐机构在推荐企业申报北交所发行上市时，应当充分评估企业是否符合上述基本要求之一。对不符合上述基本要求的企业，北交所审核机构将通过强化问询审核、征询行业咨询委或主管部门意见等方式，就相关企业是否符合北交所定位进行严格把关，结合各方因素认定其是否符合北交所定位。

《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第46号——北京证券交易所公司招股说明书》第三十一条要求，简要披露发行人自身的创新特征，包括但不限于技术创新、模式创新和科技成果转化等情况。

发行人应当采用简明易懂的语言，层次清晰的结构和内容，在招股说明书中充分、客观、准确地披露其创新特征，说明在技术水平、产品关键性能指标、业务模式竞争力等方面与主要竞争对手的比较情况。从过往实践来看，一般涉及以下方面：

一是创新投入方面，包括前期持续研发投入情况，如研发支出、研发人员、研发设备、研发模式、科研激励机制、参与或承担省部级以上科技专项课题情况等；

二是创新产出方面，包括独立或合作研发形成的知识产权，核心技术及产业化情况等；

三是创新认可方面， 包括参与制定国际标准、 国家标准或行业标准，产品在国内或国际市场占有率，与国内或国际知名企业建立稳定合作关系，获得省部级以上科技奖项或资质认定等；

四是在研发设计、采购、生产与销售等环节借助技术突破、模式创新催生出新业态新模式的具体情况、盈利前景以及竞争优势等；

五是发行人利用先进适用技术或新设备、新方法对传统产业进行改造升级的，还应当披露其在提升产品质量、产业链升级、降本增效，以及推动高端化、智能化、 绿色化、融合化等方面形成的竞争优势情况。

创新特征相关信息披露内容应当真实、准确、完整，并尽量作定量分析，确实无法定量分析的，应针对性作出定性描述。引用信息或数据来源于第三方的，应当有充分、客观、独立的依据。

北交所指出， 截至2024年6月底，北交所上市公司共249家，其中高新技术企业占比92.37%，国家级专精特新“小巨人”企业占比48.19%；最近三年平均研发投入为3174.67万元，最近三年平均研发强度（剔除未盈利企业）为5.97%，最近三年平均研发投入复合增长率为16.44%；平均每家公司拥有90名研发人员，占员工总数的17.52%；平均每家公司拥有22项发明专利。