文 | 孟俊华 郭梓頔 王进
新型储能是指除抽水蓄能以外的各种储能方式。与风光等新能源形成高度互补、以风光为主体的新型电力系统构建催生了新型储能的发展。
近年来，新型储能各项技术不断创新并广泛应用，大大降低了储能制造成本。另一方面，新能源发电侧的强制配储政策得以在全国范围快速推广，储能应用端市场空间急剧扩张，由此， 新型储能产业迎来了大爆发。
带着相应的技术、制造、市场或资源等优势，各路资本纷纷涌入储能行业。过去三年来，全国范围内注册的储能相关企业呈现井喷之势，以至于新型储能产业刚起步就似乎开始了产能过剩。
非常纠结的问题是，当前，新型储能产业是否面临着产能过剩，甚至严重过剩？如果严重过剩了，合理的产能规模是多少？又到底过剩了多少？进一步地，严重过剩情况未来能否有所缓解？
新型储能为何爆发？
风光等新能源的广泛开发利用，催生了新型储能的发展。虽然储能技术进步降低了制造成本，使得新型储能更具有经济性，但是，开启本轮新型储能大爆发的，不是技术进步，也不是自然增长的市场，而是备受争议的全国性的强制配储政策。
（一）新型储能发展迅猛
近年来，随着风光等新能源电力规模和比例的上升，新型储能产业迎来了前所未有的发展机遇。
根据中关村储能技术联盟(CNESA)相关统计，2018年以来，中国和全球新型储能装机规模都在不断增加。2021年开始，增加幅度更为明显，2023年中国新型储能累计装机高达35 GW，全球新型储能累计装机高达95 GW，具体如图1-1所示。
（二）技术进步各具特色
近年来，新型储能各项技术进步加快，在时长、响应、密度、成本、效率、安全等方面各有优势，各具特色。具体情况如表1-1所示。
虽然上述多项能技术路线并存，且各项储能技术的工作原理、优缺点、技术成熟度及适应场景等不尽相同，但是，以锂离子电池为代表的电化学储能拔得头筹，是目前新型储能中占项最高的储能技术。
数据显示（见《储能大战①：全球实现中和，风光储需多少？》），2023年全球锂离子电池储能在新型储能中的占比达到了92.7%，在中国该比例则达到了95.53%。
（三）强制配储快速推广
出发点主要是为了解决风光发电的消纳，并提升电力系统的灵活性和稳定性等问题，但强制配储政策，究竟是来自于电网企业的主动要求，还是各地能源主管部门的主动作为，至今不得而知。
事实上，强制配储政策开启了本轮储能大爆发。
2017年，青海省发改委率先印发了《2017年度风电开发建设方案》，要求列入年度规划开发的风电项目按照规模的10%配套建设储电装置。以此为标志，拉开了全国各地新能源配储的序幕。
2021年7月，国家发展改革委、国家能源局发布了《关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模的通知》，鼓励发电企业通过自建或购买调峰储能能力的方式，增加可再生能源发电装机并网规模。以此为指导，各个省市陆续出台了系列储能配置政策。
国家级通知的出发点是促进可再生能源消纳，主基调是“鼓励”和“自愿”，但各地在执行过程中，将配建储能作为新能源建设的前置条件，“鼓励引导”逐渐变成“强制配置”。各省市对储能的配置比例和时长进行了不同程度的规定，总体上看，配置比例主要在10%-20%之间，配置时长则以2h居多，具体如表1-2所示。
储能配置比例和时长，是由政策强制规定，还是由企业自主决定，或是由电力市场调节，这是业界争议的焦点。
各地强制配储政策实施以来，新能源发电侧的配置储能，并不能为投资企业带来盈利。这不仅加重了企业成本负担，而且催生出过热的储能市场，使得大批储能电站建而用少、一些甚至成为摆设。一些企业为了降低成本而罔顾质量和安全问题。
因此，强制性配储政策亟需反思和重新评估。
产业刚起步就过剩？
近三年来，在技术，特别是在政策的驱动下，新型储能迎来了大爆发。然而该产业才起步不久，似乎就面临着严重的产能过剩。
由于电化学储能在新型储能中遥遥领先，电化学储能供求在很大程度上就反映了新型储能供求。为此，我们主要分析电化学储能市场情况。
（一）储能产品价格下滑
产能过剩意味着产能大批闲置及产品大量积压。
为了消化掉积压产品，企业会纷纷采取降价策略，进而不断压低整个产业链价格。新型储能产业链就是如此，储能电芯、储能系统、储能EPC等无一幸免。
储能电芯主要由正极、负极、隔膜和电解液等材料构成。
作为储能系统最重要的组成部分，储能电芯的价格处于不断下跌的趋势。根据上海有色网(SMM)的数据，100Ah方形磷酸铁锂储能电芯的平均价格从2022年10月的1.06元/Wh，一路下跌至2024年12月的0.36元/Wh；280Ah方形磷酸铁锂储能电芯的平均价格则由2022年10月的0.96元/Wh，下降至2024年12月的0.3元/Wh，具体如图2-1所示。
储能系统主要包括电池(电芯)、电池管理系统(BMS)、能量管理系统(EMS)以及储能逆变器(PCS)等几个部分。
作为整体的储能系统，其价格也处于不断下降的趋势。根据SMM的数据，2小时磷酸铁锂储能系统的中标均价在2023年1月为1.448元/Wh，但到了2024年12月仅为0.62元/Wh，甚至在2024年9月达到了最低，仅为0.548元/Wh，具体如图2-2所示。
储能EPC是储能项目的工程设计-采购-施工一体化的承发包模式，负责设计、采购、施工等环节的无缝衔接，确保项目的高质量实施和顺利推进。
作为一种高效的、应用广泛的储能项目工程承包模式，储能EPC的中标均价呈现出波动性下行趋势。根据SMM的数据，2小时磷酸铁锂储能EPC的中标均价在2024年9月触底之后略有反弹，但其整体下行之势非常显著， 具体可见图2-3。
（二）制造企业亏损经营
产能过剩引发产业链价格下滑，假设生产成本保持不变，企业的利润空间就会不断被压缩，甚至转为亏损。
根据SMM的数据，280Ah磷酸铁锂储能电芯的平均价格从年初的0.44元/Wh降到了近期的0.3元/Wh，但其理论成本却始终在0.29-0.35元/Wh之间徘徊。可见，储能电池制造企业的平均利润一直在收缩，甚至在11月份出现了行业负值。考虑到龙头企业的竞争优势，可以判断，一半以上的储能电池制造企业处于经营亏损状态。
（三）产能利用率大幅走低
开工率，即产能利用率或设备利用率，一般用实际产出与生产能力（潜在产出）之间的比率来表示。较低的开工率表明企业的产能没有得到充分利用。如果该指标长期低于75%，则表明设备利用不足；如果该指标低于70%，则会造成很大程度的资源浪费，并容易引发企业之间的恶性价格竞争。
根据SMM收集的部分储能电池制造企业的数据，2024年，这些企业汇总的月度开工率几乎一直低于70%，特别是2月份仅为20%左右，即使在11月份达到了最高，也仅为75.9%。如果这些企业所填报的数据是真实的，其产能利用率仍处于较低水平，资产设备存在着较大程度的闲置和浪费。
未来需求可否估测？
当前，新型储能产业面临着严重的产能过剩，未来全球储能需求是否会暴增，并在短期内会消化掉这些过剩的产能？
（一）全球需要多少新型储能？
在《储能大战①：全球实现中和，风光储需多少？》中，我们依据全球碳中和的时间点，对全球新型储能新增装机容量进行了估测。假设储能系统的设备规模为0.5C（2小时系统），全球新型储能装机需求估测结果，见图3-1所示。
根据上图，全球的新型储能装机需求，预计将从2024年的97 GWh逐步增加到2040年的248 GWh。后续考虑设备定期更新，增加的幅度会增大，直到2060年的1922 GWh。
(二)全球需要多少电化学储能？
同样，在《储能大战①：全球实现中和，风光储需多少？》中，我们对全球电化学储能新增装机容量进行了估测。假设储能系统的设备规模为0.5C（2小时系统），全球电化学储能装机需求预测，见图3-2所示。
根据上图，全球的电化学储能装机需求会从2024年的92 GWh逐步增加到2040年的218 GWh。同样，后续考虑设备定期更新，增加的幅度会变大，直到2060年的1756 GWh。
以上的估测都假设新增需求匀速增长，不考虑突然的“白天鹅”或“黑天鹅”。事实上，匀速是不现实的，战争、灾害、政策等突变因素都可能导致短期性的翻倍增长或急剧下滑。
产能过剩有多严重？
新型储能产业链的产能究竟有多少？结合对全球储能需求的估测，可大体推测产业链过剩的产能。
(一)当前的产能是多少？
电化学储能产业链的中游连接上游和下游，不仅使用上游提供的材料和设备，还将其与电池管理系统(BMS)、能量管理系统(EMS)、以及储能变流器(PCS)等进行集成和安装，以便应用到下游的发电侧、电网侧和用户侧等不同的需求场景中。
考虑到产业链中游的重要作用，我们用该环节的储能电池（电芯）产能和储能系统集成产能来反映电化学储能的产能规模。
根据SMM收集的数据，2021年以来中国储能电芯和储能系统集成的产能都在不断增加。特别是储能电芯，2022年以来，产能加速增加，2024年累计达到607 GWh。储能系统集成的产能则在2024年累计达到了436 GWh。具体如图4-1所示。
(二)产能的过剩有多大？
储能电池（电芯）是储能系统最核心部件，也是整个系统中造价最高的部分，成本占比达50%以上。因此，我们用储能电芯为代表，来估算电化学储能的产能过剩量。
基于上文对全球电化学储能新增装机需求的估测，以及SMM收集的中国储能电芯产能数据，我们对电化学储能的产能过剩情况进行了估测，具体如表4-1所示。
根据表4-1， 2021年以来，电化学储能已经处于产能过剩状态。2024年，中国储能电芯的累计产能约为607 GWh，而对应的，按匀速增长的假设，全球电化学储能新增装机规模预估约92 GWh。
考虑大有可能出现的来自三个方面的数据突变：
一是2024年中国新型储能新增装机继续翻番增长，且比较长时的储能比例增加，达到44 GW/88-120 GWh，这在风光项目持续增长及各地储能强配政策不断加码的背景下是可能的。CNESA刚公布其收集的，2024年中国新增新型储能投运装机规模达43.7 GW /109.8 GWh其中12月新增装机最大，达13 GW/33.6 GWh，与我们估测的数据比较一致。当然，正式数据需等官方权威统计公布。
二是大部分企业正在或已经淘汰部分落后产能，特别是2021年及之前形成的旧产能。技术和装备的进步，推动2021年及之前的产能提早退出市场；
三是部分新增产能可能还在规划、征地、建设或试车中，由于产业链价格下滑，2024年预期新增的产能或有20%最终无法实现。
根据以上的假设和推测，2024年底，中国实际有效产能应该在500-525 GWh之间，而2024年全球实现的有效需求应该在160-200 GWh之间。我们忽略不计中国之外其他国家的所有产能，中国电化学储能电池总体产能实际利用率应该在30-40%之间，过剩产能应该不低于60%，而电化学储能系统集成的过剩产能应该不低于50%。
过剩短期内将趋缓？
新型储能产能严重过剩的状况，短期内是否有可能缓解？在现有产能无法大规模退出的背景下，要看全球需求是否可能暴增？
中国、欧洲及美国作为全球储能新增装机需求最大的三大区域，近三年来，每年占全球新增规模合计超过85%，看看美国、欧洲及中国是否会有反常。
随着特朗普登台，其气候及能源政策将发生反向变化，这对美国及全球的风光增长及储能需求将产生一定的负面影响。
在《石油大战⑩：卷土重来？》中，我们对特朗普执政后一系列政策及其全球影响作出一些判断和预测。对储能行业会有哪些影响？
(一)美国储能需求大幅下滑
特朗普将强化美国在传统能源领域的竞争力，风光发电的政策、支持和法案将大面积取消或废除，甚至陆上风电新建项目都将叫停，显然，新型储能的优势将大幅降低，新增需求将大幅下滑，甚至负增长。
可以预见，特朗普的气候和能源政策将会有二个方面的效应。
一是推动化石能源回归。特朗普的能源计划，不仅包括增加美国沿海和联邦土地上的石油钻探，也包括为煤油气生产商提供相应的减税措施，还包括批准新的液化天然气项目的出口许可。上述一揽子支持计划，会大幅增加美国的煤油气投资和供应，并进一步降低其煤油气价，扩大其煤油气需求。
二是可再生能源发展受阻。国际上，特朗普已经宣布退出《巴黎气候协定》；在国内，将废除《通货膨胀削减法案》等清洁能源相关的法案，大规模取消与风光储等投资相关的联邦层级的支持和补贴。对风光储项目建设所需的设备进口征收高额新关税，这将推高投资建设成本。
特朗普截然不同的政策主张，会放缓风光等新能源对化石能源的替代步伐，风光投资新增需求将大幅减缓。新型储能与风光等新能源相伴相生。如果风光等新能源的发展受阻，新型储能新增投资也势必下滑。因此，短期内，至少在特朗普执政的四年间，美国的新型储能需求增速会放缓，甚至变为负值。
（二）欧洲储能需求或将放缓
欧洲作为气候治理的急先锋，不仅督促内部成员国大力发展风光储等新能源，还通过碳关税（Carbon Border Adjustment Mechanism，CBAM）鼓励非欧盟国家减少碳排放，以促进欧洲及全球碳中和目标的实现。
随着特朗普上台，欧洲能源和气候也将发生重要变化。
一是美俄低价油气大量涌入。
在碳中和目标引领下，欧洲的风光等新能源展现出强劲的增长势头，并成为推动其能源结构变革的核心驱动力。俄乌冲突引发的能源危机及由此产生的能源独立需求，加速了欧洲能源转型进程。
2022年，俄乌冲突爆发导致欧洲能源短缺和电价飞涨，加上政府的补贴和支持，欧洲的分布式光伏需求激增。为保证电力供应稳定，配套的储能装机需求也大幅增长。
2023年以来，随着天然气进口增加，欧洲能源危机逐步解除，电价逐渐回归到合理区间。虽然民众对安装家用光储系统的热情也有所下降，但欧洲对能源独立的需求依旧迫切，因此，这二年来欧洲的风光储仍然保持增长态势。
在《石油大战⑩：卷土重来？》中，我们判断，特朗普会力促俄乌停战，并大幅增加美俄对欧洲的石油天然气供应。随着低价油气源源不断涌入欧洲，各国风光储系统的经济性会进一步降低，有望成为未来增长点的大型风光储项目也会变得无利可图。最终，风光储等新能源的发展势头应将缓慢下来。
另外，特朗普能源与气候政策，也获得欧洲主流国家（如德国和法国等）右翼党派的积极响应和支持。
二是碳关税执行期或将后延。
为了预防“碳泄漏”，欧盟对进口到该地区的高碳产品征收碳排放量税，以消除进口产品和欧盟内部产品的碳排放定价差异。
虽然天然气属于清洁能源，但其与石油一样，都属于高碳产品，于是出口到欧盟的所有高碳产品，都要被征收高额碳关税，正式启动时间为2026年月1日。
显然，特朗普执政的美国对此会十分不满，并会极力抵制，碳关税或将演变为欧美经贸矛盾的爆发点。在气候治理上相反的理念和政策导向，欧盟碳关税执行日期或将不得不延迟，推迟三年或更长，至共和党派总统任期结束。
除了美国的抵制，相关出口企业也会因为高额的申请成本而对欧盟碳关税有所抵触。申请关税减免的企业，不仅需要委托欧盟认可的第三方机构撰写相关碳报告，更重要的是需要依照报告要求，投入必要设备，改造工艺流程，重建供应链体系等。显然，并不是每个出口企业都愿意承担这些成本。
如果欧盟碳关税正式执行时间延后，对全球风光储等新能源的发展也形成冲击。
(三)中国储能需求成最大变数
中国已经设定碳中和时间点，不太会受美国政治和政策的影响。
全国各地对低碳零碳的追求，以及对风光储的投资冲动，未来3-5年内，中国风光储的增长预计将远高于我们在《储能大战①：全球实现中和，风光储需多少？》模拟的匀速曲线。
随着电力体制改革及电力市场化进一步推进，中国新型储能的新增需求或将成为全球增量上的最大变数。
综上，我们认为，特朗普当政期间，美国气候和能源政策会对美欧的风光等新能源发展产生负面影响，进而放缓全球新型储能需求增长态势。
中国或将成为刺激全球新型储能需求的“白天鹅”。未来，产能过剩是进一步恶化还是有望趋缓，中国是最大变数。
近三年来，在技术，特别是在政策的驱动下，新型储能赛道迎来了大爆发，以至于刚起步就出现了产能过剩。
在对全球新型储能需求增长进行理性估测的基础上，我们发现2024年产能过剩已达60%之多。随着过剩产能的逐步累积以及近期新产能的逐步释放，短期内，新型储能产业严重供大于求的窘境可能更窘。
特朗普当选，更是全球新型储能的“黑天鹅”，美欧等发达国家的新型储能需求会受到不小的负面冲击。
产能严重过剩必然导致产业链低价恶性竞争，低价恶性竞争必然导致终端储能电站安全隐患增加，我们将在《储能大战③：安全隐患频发，如何控制风险》中对此进行讨论。
新型储能产能严重过剩，产业链制造企业主要在中国，过剩的产能也主要窝在中国。
短期内是否能大幅缓解？中期内能否有有效方案？长期内可否建长效机制？中国如何扮演好“白天鹅”？我们将在《储能大战④:新型储能两难，如何能上青天？》中进行探讨。
（本文经作者授权发布，仅代表作者观点。作者单位为国合洲际能源咨询院。该机构专注于石油、天然气、煤炭、电力、可再生能源及气候变化等相关领域的深度研究、评估和咨询。实习生陈思睿为课题研究和本文提供了数据和测算支持）
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