2024年行情收官，年度各类型基金业绩排名正式出炉。
在“低谷到反弹”显著波动的2024年，A股市场从第一季度的探底回升，到第二季度逐步企稳，到第三季度低开高走，再到第四季度的震荡整固，沪指在2024年上涨近13%，创近四年来最大的涨幅纪录。
从基金业绩表现情况来看，2024年主动权益基金的业绩在各类型基金中占据了“C位”。大摩数字经济A以69.23%的年内业绩一举夺魁，同时也是2024年业绩最好的公募基金产品。
整体来看，2024年的债券市场依旧震荡走牛，债基也备受资本市场关注。与主动权益基金业绩情况相似的是，外资公募同样登顶债券型基金年度冠军，华泰保兴安悦A以年内17.96%的收益率位居榜首。
而放眼全球资本市场表现来看，美股、港股、A股在2024年全球主要股指中均录得较好的表现。其中，南方中国新兴经济9个月持有A以50.40%的年内收益率占领QDII基金榜首。从该基金三季度末时的前十大重仓股来看，布局方向更侧重于港股市场的知名消费个股。
大摩数字经济占领业绩“C位”
纵观全市场各类型基金，2024年主动权益基金（包括普通股票型基金、偏股混合型基金与灵活配置型基金，且仅计算初始基金，下同）的业绩较为亮眼，在各类型基金中占据了“C位”。
而与过去四年的白热化争夺战不同的是，2024年的“冠军基”提前一周便已基本锁定，14个交易日蝉联冠军宝座。反倒是“亚军基”的排位赛战况一度胶着，一周内四次易主。
具体来看，截至2024年12月31日，雷志勇管理的大摩数字经济A以69.23%的年内业绩夺魁，也是2024年业绩最好的公募基金产品；金梓才管理的财通景气甄选一年持有A则紧随其后，以51.85%的年内业绩成为亚军；张宇帆与马丽娜共同管理的工银新兴制造A位居第三名，年内业绩为50.28%。
此外，第四至第十名基金产品分别为银华数字经济A、国融融盛龙头严选A、财通成长优选A、财通匠心优选一年持有A、财通智慧成长A、德邦鑫星价值A、财通多策略福鑫，2024年以来收益率分别为50%、48.96%、48.62%、48.09%、46.82%、46.26%、45.66%。
来源：澎湃新闻记者据Wind数据统计
值得一提的是，2024年也是外资公募产品首次登顶主动管理基金年度冠军。
在2024年三季度报告中，大摩数字经济的前十大重仓股分别为中际旭创（300394）、新易盛（300502）、沪电股份（002463）、天孚通信（300394）、海光信息（688041）、深南电路（002916）、歌尔股份（002241）、工业富联（601138）、润泽科技（300442）、英维克（002837）。不难发现，该基金前十大重仓股基本上均为清一色的TMT板块，所占基金净值比高达56.99%。
“我们仍然会持续跟踪宏观基本面、行业景气度和个股的业绩表现。重点关注英伟达芯片的进展，封装产能，以及中美关系动态变化或可能导致的制裁等。但从大方向来看，我们仍将重点关注人工智能产业链中景气趋势向上的领域。”雷志勇表示，人工智能的创新会更类似于智能手机，后期更多或是温和上升而不是下跌。
从2025年的角度来看，雷志勇认为算力、国内信创、海上风电、国防军工等方向景气度较好。尽管其增速斜率可能不及2023年到2024年海外算力链的增长斜率，但其确定性较高。同时在算力内部，他认为电源、散热、液冷、封装测试等相关环节或有望有更好的表现。
另一方面，财通基金副总经理、权益投资总监金梓才旗下在管5只基金位列主动权益基金榜单前十。
金梓才认为，长期空间大，产业处于早期，但可逐步验证，短期还能逐步兑现业绩验证的行业才是投资优选。从配置角度来看，金梓才积极关注以下三个方向：海外算力基建的光模块与数通PCB、国内算力基建的AI芯片、新消费的折扣零售。
外资公募登顶债券型基金年度冠军
2024年，国内债券市场经历了复杂多变的内外部环境，包括美联储降息、央行的流动性管理、以及市场对经济前景的预期变化等多重因素的影响。整体来看，债券市场震荡走牛，10年期国债利率从年初的2.55%一路震荡下行，最新利率为1.66%，创过去20年利率新低。
澎湃新闻记者发现，与主动权益基金业绩情况相似的是，外资公募同样登顶债券型基金年度冠军。
据Wind数据统计，若仅筛选纯债债券的初始基金，即短期纯债债券基金和中长期纯债债券基金，且仅计算初始基金，截至2024年12月31日，陈祺伟管理的华泰保兴安悦A以年内17.96%的收益率位居榜首，华夏鼎庆一年定开、兴华安裕利率债A夺得亚军、季军，年内收益率依次为15%、13.14%。
第四至第十名基金产品分别为国泰惠丰纯债A、宝盈盈沛A、德邦锐裕利率债A、东吴添瑞三个月定开A、平安5-10年期政策性金融债A、东兴兴盈三个月定开A、国寿安保安恒金融债，2024年以来收益率分别为12.76%、12.45%、11.92%、11.83%、10.68%、10.45%、10.34%。
来源：澎湃新闻记者据Wind数据统计
光大保德信基金指出，整体上对2025年国内宏观经济的看法中性偏积极。预计经济增长仍会保持乐观，但经济增长的动力相比2024年可能会有所转换。净出口对增长的贡献可能有所减弱，内需对增长的贡献率还将进一步提高，投资将继续发挥关键作用。需求向强生产靠拢既有助于价格回升，也有助于进一步增强经济动能。
“我们预计消费品、工业品价格将呈现温和回升，回升幅度将取决于年中以及下半年宏观政策是否能持续跟进。我们认为2025年政府部门资产负债表的积极改善也将与企业部门利润、居民部门收入、宏观经济量价实现更加良性的循环。”光大保德信基金称。
展望2025年的债市走势，中欧基金固定收益投资部总监陈凯杨认为，从政策上来看，政策重点在于稳定价格水平。这背后主要有两个目标，狭义上，通过促进房地产价格“止跌回稳”，有助于托底居民和地方政府部门的债务存续风险。广义上来说，引导价格水平回暖，改善总体收入预期，有利于引导基本面进入到正向循环的过程。
中期来看，陈凯杨进一步表示，受综合债务存续、稳定资产价格、以及机构负债成本等因素影响，债券收益率中枢预计将震荡下行。从风险上来看，可能会存在居民资产配置迁移造成负债端波动，进而给债市带来短期扰动，但大级别的风险概率较低。在投资策略上，要在震荡中积极把握波段，同时注意留好足够的安全边际。
QDII“冠军基”侧重布局多个知名消费港股
截至2024年12月31日，全市场QDII基金共有304只（初始基金口径，下同），布局方向包括了美股、欧洲股市以及亚太主要市场等。
具体来看，截至2024年12月31日，南方基金王士聪管理的南方中国新兴经济9个月持有A以50.40%的年内收益率位居QDII基金榜首。从该基金2024年三季度末时的前十大重仓股来看，布局方向更侧重于港股市场的知名消费个股，如老铺黄金（06181.HK）、美团（03690.HK）、阿里巴巴（09988.HK）、泡泡玛特（09992.HK）等。
此外，中欧港股数字经济A、景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF紧随其后，年内收益率依次为39.34%、39.25%，位居第二名、第三名。
第四至第十名基金产品则分别为华宝纳斯达克精选A、易方达全球成长精选A、富国全球消费精选A人民币、南方港股数字经济A、华夏全球科技先锋人民币、天弘中证中美互联网A、国泰中证香港内地国有企业ETF，年内业绩依次为39.04%、38.62%、38.49%、38.10%、36.81%、36.30%、36.23%。
来源：澎湃新闻记者据Wind数据统计
王士聪在接受澎湃新闻记者专访时表示，展望2025年，他对港股和中概市场相对乐观，认为下行风险小于上行风险。港股市场主要受中国经济基本面、市场资金面和流动性这两个因素影响，两者都在一定程度上见底。
王士聪分析道，“在经济基本面方面，国家已经明确2025年要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，整体托底和逆周期调节的寓意非常明显；资金面方面，经历了2021年至2023年连续3年的估值消化和资金流出，整体港股估值水平已经在非常合理的位置，2024年明显感到已经跌不动了，这里面重要原因是港股龙头公司纷纷增加了分红和回购，尤其是TMT龙头公司的巨额回购，有效支撑了股价的底部，这个底部比以往更加坚实。”
投资风格方面，王士聪指出，相比市场目前热捧的红利策略，他相对看好TMT、新消费等成长行业，投资风格的周期确实很难把握，“去繁留简，当很多成长赛道的龙头公司估值跌到10x左右、股息率也有5%-10%，并且符合价值股投资范式的时候，说明市场完全没有为它们的潜在成长性定价，甚至给了负估值，这个时候往往是投资成长股的好时机，就像2021年到2022年价值股也跌到‘成长股投资者都觉得是有价值的’。”
“我们一直讲投资本就是一项反人性的事情，越是底部，我们越应当对国内经济的长期发展和企业家精神有更多信心和耐心，在相对低点逆周期逐步布局。”王士聪称。
对于美股市场，王士聪仍然认为AI浪潮仍处于10年周期的早期阶段，“整体上，我对于2025年AI应用领域可能出现的机会非常兴奋，一方面可以密切关注现有龙头玩家的AI转型之路，另一方面，2025年势必有更多AI native应用出现，让市场见证AI如何深刻影响各个领域的变革。”
还没有评论，来说两句吧...