同方全球人寿童伯宁：从固收向分红产品转移已成趋势，养老服务成为差异化竞争关键

界面新闻记者 | 苗艺伟
界面新闻编辑 | 江怡曼

在利率不断下行的情况下，我国保险行业也面临着新一轮的战略调整。

近日，同方全球人寿副总经理童伯宁在接受媒体采访时表示，伴随着利率下降、资产回报率不足之际，保险行业也主动开始进行产品类型转换；与此同时，在我国步入深度老龄化之时，养老金融产品与服务也为保险公司打开了更大的发展空间。

童伯宁表示，如今，分红险等新产品已经成为公司产品开发的重点方向，这是因为分红险的风险由客户和保险公司共同承担，客户在享受分红的同时，也有最低保证的收益。相应地，对于保险公司而言，由于风险得到了部分分散，其投资选择也变得更加灵活多样，保险公司可以更多地投资于短期债券，甚至涉足权益类资产，这些通常具有较高的收益率，从而有助于提升整体的投资回报。

他表示，在资产端，保险产品由固收向分红险产品转移是一个大趋势，但也面临着来自客户、销售与利润率的三重挑战：第一,销售人员不太习惯销售分红险，转移到分红险的时候销售人员不习惯，容易造成销售误导;第二，分红机制不透明，消费者更喜欢具有确定性的产品，也有一定的接受度的挑战;第三,保险公司而言，分红险对保险公司的利润贡献相对较低。

除了分红险之外，童伯宁还透露，公司还将设计开发负债和投资直接挂钩的产品，如结构性的保险产品；以及探索有时间限制的保证利率，如10年期限保证利率，允许公司在10年期满后重新定价，并赋予客户取消权；此外，未来还希望探索开发分红型重疾险、开发境内外币保单等。

在投资端，他表示，在低利率时代，险资投资将充分利用金融杠杆来达到资产久期的要求，加大另类资产配置。例如，除了购买长债之外，还将用一部分资金购买短期的信用债，虽然后者风险相对更高，但从久期的效果看利润更高。此外，进一步发展资本市场，引入衍生品以及拓展长期债务工具，如抵押贷款、企业债、基础设施债券等；允许保险公司直接投资；允许有条件有经验的保险公司进行海外投资等。