界面新闻记者 |
券商投行业务三季度业绩“几家欢喜多家愁”。
总体来看，券商投行业务行业集中度进一步凸显，股票承销业务成为业绩拖累项。10月4家IPO上会企业全部过会，IPO市场何时有望回暖也是当前行业关注的焦点。
从第三季度券商投行业务净收入来看，仅中信证券（28.18亿元）、中金公司（20.62亿元）两家净收入突破20亿；中信建投（14.96亿元）、国泰君安（17.98亿元）、华泰证券（13.57亿元）、海通证券（13.47亿元）4家券商净收入超过10亿元。
从已披露财报的43家券商业绩增幅来看，仅首创证券（74.72%）、红塔证券（56.89%）、太平洋（53.60%）、南京证券（35.44%）、广发证券（33.07%）、财达证券（13.98%）、第一创业（11.51%）、中国银河（10.99%）、东兴证券（0.79%）9家券商投行第三季度实现正增长。
多家券商在三季报中均提及，投行业务尤其是股票承销业务收入下滑，是成为影响业绩主要原因之一。
国泰君安表示，股票承销业务收入同比减少。浙商证券代理承销证券款较去年年末下滑100%，财报中指出，主要是代理承销股票款减少。华泰证券则提到，未结算代理承销款减少。
去年11月，沪深交易所收紧上市公司再融资，划定五条“红线”，从严把关前次募集资金使用。随着监管趋严、A股IPO阶段性收紧，今年以来，券商股票承销及再融资等业务整体呈现下滑趋势。
从整体情况看，wind数据显示，截至11月1日，今年年内，A股市场股权融资总额为2465.67亿元，同比下滑76.01%；80家上市公司IPO总额为528.36亿元，同比下滑84.16%；全市场增发、可转债总额分别为1269.91亿元、349.20亿元，分别下滑75.40%、73.16%。
今年前三季度，券商股权承销数量前十位分别是中信证券（36家）、中金公司（22家）、华泰证券（15家）、国泰君安（20家）、中信建投（23家）、国金证券（14家）、广发证券（8家）、海通证券（11家）、招商证券（8家）、民生证券（10家）。
截至目前，年内在审企业数量跌破300家大关，终止审核IPO企业数量已突破400家。
据上交所企业上市服务消息，截至10月27日，各板块在审企业共277家。其中上交所77家(主板52家，科创板25家)，深交所111家(主板36家，创业板75家)，北交所89家。
2024年已公布终止审查(撤材料+否决/终止注册)企业402家，其中上交所147家(主板77家，科创板70家)，深交所187家(主板53家，创业板134家)，北交所68家。
从IPO及再融资申报项目整体排名来看，保荐机构的在审项目集中度较高。据wind数据，中信证券进行中项目合计49个、中信建投27个、华泰联合21个、中金公司19个、国泰君安和申万宏源各17个，而行业内多家中小券商在审项目数量为0。
值得一提的是，10月20日，证监会发文称，近日证监会党委书记、主席吴清在北京召开进一步全面深化资本市场改革专题座谈会，与专家学者、财经媒体负责人代表深入交流，充分听取意见建议。
有与会代表就资本市场下一步全面深化改革提出了具体建议：包括统筹推动融资端和投资端改革，逐步实现IPO常态化，积极培育耐心资本，大力引导中长期资金入市等。
从近期数据来看，IPO市场是否呈现回暖信号？
Wind数据显示，从今年单月IPO上会数量来看，今年上半年，1月份共有15家企业上会，2月为10家；3、4月份连续两月无IPO上会，直至5月16日，深沪交易所上市委分别召开会议审议企业的发行上市及再融资申请，IPO审核打破“零上会”记录；5月、6月IPO上会数量分别为2家、4家。进入下半年，7月上会数量仍然“封零”，8、9、10月IPO企业上会数量分别为8家、1家和4家。
从过会数量看，截至10月31日，年内共有39家企业IPO过会。其中上半年共计27家，10月份，4家上会IPO企业审核均获通过。
据德勤今年9月25日发布的IPO市场预测，2024年4月以来，随着新《国九条》及相关配套政策落实落地，一批重点措施的落实、资本市场强监管、防风险、促高质量发展一直为监管机构的首要工作，新股发行与2023年前三季度相比显著放缓。
德勤预测，这些政策将在2024年第四季度继续落实落地，也会继续保持IPO适当节奏。
有投行人士对界面新闻点评称，未来IPO是否常态化发行仍需持续关注市场反应和承载力，明确把握板块定位。另有业内人士认为，随着“并购六条”等政策逐渐释放，未来，基于行业并购的投融资及并购基金等领域可能存在更多业务需求。
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